La región crece al 11% anual en primas, pero la penetración de seguros en América Latina sigue en el 3% del PIB. La mitad de la fuerza laboral trabaja sin contrato. Ese es el nudo.
Casi 1 de cada 2 trabajadores en América Latina opera fuera del mercado formal. Sin empleo formal no hay nómina, no hay seguro colectivo y no hay cultura de protección financiera. El mercado crece, las primas suben, pero la base de asegurados sigue siendo la misma. El problema no es la oferta. Es la estructura.
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Qué dicen los números sobre la penetración de seguros en América Latina
La región cerró 2024 como el mercado asegurador de más rápido crecimiento del mundo. Las primas brutas aumentaron al 11% anual entre 2019 y 2024, según el Informe Global de Seguros 2025 de McKinsey. Además, el segmento de no vida, que incluye autos, hogar y responsabilidad civil, representa el 59% del mercado regional.
Sin embargo, ese crecimiento tiene trampa. La penetración de seguros en América Latina se ubica en apenas el 3% del PIB, frente al 7,1% del promedio mundial. Por eso la brecha no se está cerrando, sino ampliando: la región genera el 3% de las primas brutas globales cuando su economía representa cerca del 8% del PIB mundial.
Chile lidera la región con el 4,6% de penetración. Le siguen Uruguay con 3,6%, y Brasil y Colombia con 3,3%. En cambio, Bolivia, Ecuador y varios países centroamericanos no superan el 2%. La distancia entre los mejores y los peores de la región supera a la que existe entre la región y Europa.
Penetración en Latam
3%
del PIB regional
Promedio mundial
7.1%
del PIB global
Crecimiento anual primas
11%
2019–2024 · McKinsey
Tasa de informalidad laboral
46.7%
primer semestre 2025 · OIT
Penetración de seguros por país en América Latina (%)
Informalidad laboral por país — el freno estructural del sector asegurador
Fuentes: McKinsey Global Insurance Report 2025, OIT Panorama Laboral 2025, Banco Mundial, OCDE.
El freno más profundo: 47 de cada 100 trabajadores están en la informalidad
Según el Panorama Laboral 2025 de la OIT, la tasa de informalidad laboral en América Latina fue del 46,7% en el primer semestre de 2025. Eso significa que casi la mitad de los trabajadores de la región no tienen contrato, no acceden a seguridad social y quedan fuera de cualquier cobertura aseguradora automática.
En Bolivia y Ecuador la informalidad supera el 70%. En Perú roza ese mismo nivel. Por su parte, Argentina registra un 43% de trabajadores informales, según el Banco Mundial. En ese contexto, la lógica del seguro colectivo, que es el canal más eficiente para masificar la cobertura, simplemente no funciona. No hay empleador que descuente de nómina si no hay nómina.
Además, la OCDE señaló en 2025 que las altas contribuciones laborales actúan como barrera directa a la formalización. Mientras más caro sea contratar en regla, más incentivos hay para quedarse en la informalidad. Y mientras más informalidad, menos penetración de seguros en América Latina.
La desconfianza y el producto equivocado
La segunda barrera es cultural. Durante décadas, las aseguradoras latinoamericanas diseñaron productos complejos, con letra pequeña y pensados para el segmento formal de ingresos medios y altos. Por eso el 87% de los consumidores termina comprando una póliza a través de un corredor o agente, no por canales digitales, según McKinsey. El cliente no confía en el proceso sin una persona del otro lado.
El resultado es una distribución cara y difícil de escalar. Aunque más de 210.000 corredores y agentes operan en la región, el modelo funciona para los que ya están asegurados, no para sumar nuevos clientes. Creció un 8% anual entre 2019 y 2023, pero no amplió la base.
Los microseguros y coberturas simplificadas, en cambio, recién empiezan a ganar espacio real en 2025 y 2026. Las billeteras digitales, las fintech y los grandes retailers están distribuyendo seguros embebidos en otras transacciones, sin que el usuario sienta que está contratando una póliza. Por lo tanto, ese modelo tiene más posibilidades de mover la aguja que cualquier campaña de concientización.
→ Seguro de vida: qué cubre y por qué los trabajadores de alto riesgo lo necesitan
Fuente de: McKinsey Global Insurance Report 2025
