El sistema asegurador argentino enfrenta un momento de redefinición. Tras años en los que la inflación y la volatilidad macroeconómica condicionaron el funcionamiento del mercado, el sector de seguro argentino comienza a adaptarse a un escenario donde los resultados financieros dejan de ser el principal sostén del negocio. En ese contexto, el especialista en regulación José Manuel Urdiroz advierte que el sistema necesita una modernización profunda para desplegar todo su potencial dentro de la economía.
Contador público y especialista en regulación de seguros y transporte, José Manuel Urdiroz fue Subsecretario de Transporte Automotor y también se desempeñó como gerente de evaluación en la Superintendencia de Seguros de la Nación. Actualmente lidera IMAGO – Estrategia y Regulación, desde donde analiza los desafíos estructurales del sector.
“El sistema asegurador argentino tiene capacidades técnicas y actores muy valiosos, pero funciona dentro de un marco institucional que quedó desactualizado”, explicó Urdiroz en diálogo con Índice 24.
Según el especialista, el mercado local logró resistir distintos ciclos económicos adversos, aunque todavía opera bajo reglas pensadas para una economía muy diferente a la actual.
“El sistema funciona, pero lo hace con una arquitectura regulatoria diseñada para otro contexto. En comparación regional sigue siendo un mercado pequeño, aunque con un potencial enorme”, señaló José Manuel Urdiroz.
Un mercado que debe volver al resultado técnico
Durante muchos años, el negocio asegurador en Argentina estuvo fuertemente influenciado por el contexto macroeconómico.
La inflación elevada y la inestabilidad financiera generaron incentivos para que muchas compañías priorizaran resultados financieros por sobre el resultado técnico del negocio.
Para José Manuel Urdiroz, ese modelo empieza a mostrar sus límites en un escenario de mayor estabilidad.
“Durante décadas se generó una especie de falso apalancamiento en los resultados financieros. Muchas compañías dejaron de enfocarse en administrar riesgos con precisión técnica y pasaron a administrar resultados financieros que eran anormales para una economía estable”, explicó.
Ese cambio obliga ahora a revisar estructuras de costos, mejorar la eficiencia operativa y fortalecer la gestión de riesgos.
Un sistema regulatorio que quedó desactualizado
Otro de los puntos centrales que plantea el especialista es la necesidad de modernizar el marco regulatorio del sector.
¿El sistema de seguros argentino está bien regulado o necesita una reforma profunda?
Necesita una reforma profunda. No porque falte regulación —regulación sobra— sino porque gran parte de la normativa vigente fue pensada para una realidad económica y financiera completamente distinta.
Argentina necesita modernizar su marco legal asegurador, avanzar hacia supervisión basada en riesgos y fortalecer los estándares técnicos del sistema.
Si no hacemos eso, el mercado asegurador argentino va a seguir perdiendo competitividad frente a otros países de la región.
Según José Manuel Urdiroz, el problema no es la ausencia de normas, sino la falta de actualización.
“Gran parte de la regulación vigente quedó vieja. El sistema necesita una arquitectura institucional nueva”.
La experiencia dentro del Estado
A lo largo de su trayectoria, José Manuel Urdiroz participó tanto en la gestión pública como en el análisis técnico del sector.
Durante su paso por la Superintendencia de Seguros de la Nación pudo observar de cerca algunas debilidades estructurales del sistema.
Durante tu paso por la Superintendencia, ¿qué problemas estructurales detectaste en el mercado asegurador?
El principal problema es que el sistema quedó atrapado entre normas antiguas, controles demasiado formales y una baja capacidad para anticipar riesgos estructurales.
Durante años el sistema se dedicó a administrar problemas mediante resoluciones puntuales o parches regulatorios, en lugar de avanzar en reformas profundas.
Eso hoy se refleja en debilidades técnicas, altos niveles de litigiosidad en algunos segmentos y una baja penetración del seguro en la economía.
El rol del Estado en la regulación
Desde su experiencia en el sector público, el especialista considera que el Estado debe cumplir un rol claro dentro del sistema asegurador.
¿Qué rol debería tener el Estado en la regulación del mercado asegurador?
El Estado debe garantizar solvencia, estabilidad del sistema y protección del asegurado. Ese es su rol central.
Pero al mismo tiempo debe evitar regulaciones que ahoguen la innovación o distorsionen la competencia. El objetivo no es controlar más, sino regular mejor.
Las preocupaciones actuales del sector
Hoy, desde su consultora IMAGO, José Manuel Urdiroz trabaja con compañías del sector que buscan adaptarse a los nuevos desafíos del mercado.
Desde tu trabajo en IMAGO, ¿qué preocupaciones aparecen hoy entre las empresas del sector?
Las compañías están muy enfocadas en tres cuestiones: la sustentabilidad técnica del negocio, la adaptación a un entorno regulatorio más exigente y la necesidad de profesionalizar la gestión.
También aparece una preocupación estratégica: cómo prepararse para un eventual cambio en el marco regulatorio del sistema.
En un escenario macro más ordenado, los errores técnicos del negocio asegurador quedan mucho más expuestos.
Las reformas necesarias para el sistema
Para José Manuel Urdiroz, el mercado asegurador argentino necesita una transformación estructural.
Entre los cambios prioritarios menciona una nueva ley integral de seguros, la implementación plena de esquemas de solvencia basados en riesgos y el desarrollo de segmentos todavía poco explotados, como los seguros de vida y retiro.
“El seguro argentino no necesita más parches regulatorios. Necesita una arquitectura nueva”, afirmó.
El seguro y una discusión pendiente en el sistema de salud
El especialista también plantea un debate que, según su visión, Argentina todavía no está discutiendo con suficiente profundidad: el rol que podría tener el seguro en la organización futura del sistema de salud.
Hoy el país funciona con un esquema fragmentado entre obras sociales, prepagas y sector público, con reglas distintas, financiamiento disperso y fuertes desigualdades en acceso y calidad.
Para José Manuel Urdiroz, avanzar hacia un modelo más integrado podría mejorar la eficiencia del sistema y ampliar la cobertura.
“En muchos países los sistemas de salud funcionan con lógica aseguradora, combinando financiamiento solidario con gestión profesional del riesgo. Si Argentina logra modernizar su sistema asegurador y abrir ese debate, podría mejorar la calidad del servicio para millones de personas”, concluyó.
